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Análise das Demonstrações Financeiras
Tipologia: Notas de estudo
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Não perca as partes importantes!
Me. Alírio Nogueira www.jotamarketing.blogspot.com
Me. Alírio Nogueira www.jotamarketing.blogspot.com
Econômico X Financeiro
Investimento X Financiamento
havendo Capital Circulante em proporção adequada em relação ao Passivo Circulante, pode-se dizer que há adequação entre financiamentos e investimentos de recursos.
é desejável que uma parcela do C C L seja
constituída por Capital Próprio ( quando o PL > AP).
C C L < 0 só em ramos especiais.
Conclusões sobre o C. C. L.
Liquidez x Fluxo de Caixa
decompondo-se o índice de Liquidez
Interpretação do Índice de Liquidez
Análise pelo avesso
O inverso seria = 0,66 ou 66%
66% do Ativo Circulante estão comprometidos com o Passivo Circulante e que, portanto 34% independem totalmente desse Passivo. Este é o grau de liberdade da empresa: 34% do investimento no Ativo Circulante.
Interpretação do Índice de Liquidez
os créditos tomados a curto prazo (P. C.) acham- se aplicados no Ativo Circulante no qual a empresa possui ainda investidos recursos de outras fontes (não correntes) que equivalem a 50% dos créditos de curto prazo e que representam a liberdade dela em relação a esses créditos.
Limite do Endividamento
Qual o limite de endividamento de uma empresa? Qual o limite de endividamento de uma empresa? Resposta: Não existe uma fórmula para medir o endividamento global, mas certos conceitos podem levar às dimensões suportáveis das diversas categorias de dívidas.
a) créditos de funcionamento;
b) financiamentos;
c) empréstimos bancários;
Limite do Endividamento
créditos de fornecedores, salários, impostos, encargos sociais e despesas a pagar; a empresa pode assumir esses créditos até o limite em que os pagamentos fiquem ligeiramente aquém das entradas de caixa.
Suponha que o pagamento médio diário se distribua assim: R$ 500,00 fornecedores; R$ 400,00 demais obrigações.
Suponha os prazos médios obtidos para pagamentos:
90 dias para fornecedores; 45 dias para as demais obrigações.
O endividamento assumível será:
90 x R$ 500,00 = R$ 45 000, 45 x R$ 400,00 = R$ 18 000,
Limite do Endividamento
recursos obtidos em instituições financeiras para financiamento de aplicações específicas no giro ou no At. Permanente;
tomados para suportar a expansão da empresa. têm sempre um prazo de amortização, em prestações; espera-se que seja amortizado, parte com os lucros e parte pelo retorno de caixa obtido com a depreciação dos custos.
Limite do Endividamento
Limite do Endividamento
créditos obtidos junto a instituição financeiras;
destinam-se a complementar o financiamento do Ativo Circulante;
exercem papel residual, isto é, financiam uma parcela do Ativo Circulante que as demais fontes de recursos não conseguem financiar;
simplesmente não são pagos porque são fontes permanente de financiamento, isto é renova-se.
Empréstimos bancários ou vêm para ficar ou é melhor não virem.
Ativo Circulante
Ativo Permanente
Créditos de Financiamento
Patrimônio Líquido
Emp. Bancários
Empréstimos bancários
financiar ativos constantes com empréstimos inconstantes pode complicar a situação financeira.
Risco dos empréstimos bancários
empréstimos bancários, incluso desconto de duplicatas, nada garante a sua renovação, pois para consegui-la a empresa é obrigada a manter a reciprocidade, com cadastro impecável para muitas vezes ver frustradas a expectativa da renovação.
Risco dos empréstimos bancários
Ativo Total
financiado pelas instituições de crédito.
Empréstimos bancários de curto prazo 66.165 83.429 158. Empréstimos bancários de longo prazo 314.360 792.716 1.494. Duplicatas descontadas 290.633 393.885 676. Total do ATIVO 2.726.178 3.984.050 5.653.
Risco dos empréstimos bancários
Duplicatas a receber
Duplicatas a receber 1.045.640 1.122.512 1.529.
Duplicatas descontadas 290.633 393.885 676.
