PBL Financas Corporativas, Slides de Finanças Corporativas

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FINANÇAS

CORPORAT

IVAS

PBL | GRUPO 4:

Ana Carolina C Garcia

Ana Beatriz Pezzo

Ana Claudia Presenza

Danilo Marroni

Germano Filho

Plano Estratégico da Argo Energy Grupo ArgoMenthor

SUMÁRIO

• (^) Contextualização
• (^) Objetivos
• (^) Estratégia Argo Energy
• (^) Avaliação Investimento 2024
• (^) Conclusão e Considerações Finais
• (^) Referências Bibliográficas

Potencial Brasileiro para Energias Renováveis

• (^) Segundo Silva, Alexandre, Dantas et. al, com as mudanças climáticas e catástrofes

ambientais é crescente a preocupação pelo uso de energias limpas e renováveis. O Brasil

tem um campo energético que conforme Dias, Silva et al (2017 apud BANDEIRA 2012 e

PEREIRA 2000), uma matriz energética diversificada , tendo destaques na energia

hidrelétrica, eólica, solar e de biomass a.

• (^) O Brasil tem dobrado seu crescimento a cada ano

em energia solar , segundo Passini, Munaretto et al.

Em contrapartida, o maior desafio que se encontra é o

alto custo inicial na implantação de seus sistemas.

• (^) VIABILIDADE:

Desenvolver um ecossistema energético cuja

implementação seja economicamente viável

• (^) AUTOSSUFICIÊNCIA

Criar autossuficiência energética sustentável para as

empresas do grupo Argo Menthor e sem dependência

do setor energético convencional

• (^) GERAÇÃO DE VALOR

Implantar planos para geração de receita

pela autogeração de energia solar

Objetivos : Plano 2024

Argo Energy Plano de Investimentos Balanço financeiro / Caixa Direcionamento novos projetos

Argo Energy  (^) Foco em parques de energia solar  Plano Captação & Investimentos: R$ 524M 2024 2025 2026 2027 2028 2029

Plano de Captação^145 (R$ M) BNDES Capital Próprio Financiamento BNDES:

• (^) Taxa de Juros: 11,86% a.a.
• (^) Prazo de amortização: 120 meses
• (^) Prazo de carência: 24 meses
• (^) Fator de Custo Financeiro: 7,00%
• (^) Fator Taxa do BNDES: 1,50%
• (^) Fator Taxa do Agente financeiro: 3,00%

R$ 224M

R$ 300M

Fluxo de Caixa 2024- Fluxo de caixa positivo pelo aporte de caixa (próprio e BNDES), porém sem geração de receita e EBITDA a partir de 2026, o que não proporciona pagamento de dividendos para os acionistas

Avaliação Investimento Isolado Projeto 2024

Avaliação Investimento Isolado 2024 - Placas 655 W Dados Importantes:

• (^) Investimento (-) = PU Módulos (R$ 900,00) x Quantidade (14.400) + MO + Equipamento Outros = R$ 24M
• (^) Dimensionamento Painéis: 9.432.000 Wp ou 9,43 MWp vs. 5h radiação solar vs. 20% de perda energética
• (^) Energia Diária Gerada (+) : 30.182 kWh 905.472 kWh Mensal 10.865.664 kWh Anual
• (^) Energia Anual Consumida (-) : 4.700.000 kWh
• (^) Excedente (+) : 6.165.664 kWh APROVA VIÁVEL VPL: R$ 7.217.315, TIR (20,65%) > WACC (10,47%) ILL (1,30) > 1 PB SIMPLES (3 a e 26 m) < 5 PB DESCONTADO (3 a e 33 m) < 5

MÉTRICA INVESTIMENTO – 800 W INVESTIMENTO – 655 W

VPL R$ - 11.477.380,05 R$ 7.217.315,

TIR vs. WACC -9,71% < 10,47% 20,65% > 10,47% ILL 0,52 1, PB SIMPLES > 5 anos 5 anos e 2 meses PB DESCONTADO > 5 anos 5 anos e 9 meses PLACAS 655 W O Investimento atrativo, gerando valor para o grupo e tornando a Argo Menthor auto suficiente. Retorno do projeto tem TIR ~20%, acima do WACC, remunerando investidores.

PLACAS 800 W

O investimento não gera fluxo de caixa que não cobre o investimento e o custo de capital, o que gera riscos aos negócio, principalmente nos investimentos futuros da Argo Energy. Quadro Comparativo dos Investimentos Logo…

Fluxo de Caixa 2024-2029 – Simulação do Plano Melhorias

2ª Usina 3ª Usina 4ª Usina 5ª Usina

Fluxo de caixa positivo com geração de receita e EBITDA consistente, proporcionando pagamento de dividendos para os acionistas

Usina Atual

Considerações Finais

• (^) Estruturar muito bem os novos investimentos do ponto de vista financeiro, vai ser fundamental para o sucesso da Argo Energy
• (^) Argo Energy tem condições de gerar caixa real (EBTIDA positivo) e ter plano de negócios robusto
• (^) Explorar condições linhas específicas do BNDES (FINEM) para geração de energia, antes de fechar o aporte de R$ 300M
• (^) ESG deve ser um pilar do novo segmento de negócio, explorando valor para sociedade e acionistas

OBRIGA

DO!