RESUMEN TEORIA DE LA EFICIENCIA DE LOS MERCADOS
INICIO DE LA TEORIA
La hipótesis de los mercados eficientes emergió como una prominente teoría a
mediados de 1960. En 1965 Eugene Fama publicó su disertación sobre la
hipótesis del paseo aleatorio y Samuelson publicó una versión de la hipótesis de
los mercados eficientes. En 1970 Fama publicó un documento donde se refería
tanto a la teoría como a la evidencia de la hipótesis, el documento complementa la
teoría dándole un enfoque más completo y refinado, incluyendo las definiciones de
tres formas de eficiencia de mercado: Débil, Semi-fuerte y Fuerte
Aplicación de la teoría
Esta teoría considera que cualquier noticia o evento futuro que pueda afectar a la
cotización de un activo, hará que el precio se ajuste tan rápido, que sea imposible
obtener un beneficio económico del mismo. Dado esto, se considera una pérdida
de tiempo y dinero el intentar hacer un análisis de los valores, ya que no habrá
ningún activo infravalorado o sobrevalorado en el mercado
Ejemplo:
El mercado de divisas, que dado el gran volumen de negociación y la
elevada cantidad de participantes que acuden, se considera uno de
los mercados más eficientes que existe.
Creador de la teoría
Eugene Francis Fama (1939 - )
● economista estadounidense
● nació 14 de febrero 1939, Boston, EE.UU.
● doctorado en finanzas (1964)
● profesor titular Universidad de Chicago (Chicago Booth)
● "padre de las finanzas modernas"
● fundador de la Teoría de los Mercados Eficientes
● Premio Nobel en Economía 2013
