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State Farm Preparation Exam
multiple choice with precise
answers
Naples|||||| Pizza|||||| is|||||| a|||||| successful|||||| 10,000|||||| square|||||| foot|||||| restaurant|||||| that|||||| generates|||||| close|||||| to|||||| $8|||||| million|||||| in|||||| gross|||||| sales|||||| annually.|||||| Is|||||| this|||||| business|||||| eligible|||||| for|||||| a|||||| businessowners|||||| policy|||||| (BOP),|||||| and|||||| why|||||| or|||||| why|||||| not? No,|||||| because|||||| its|||||| gross|||||| sales|||||| are|||||| too|||||| high. No,|||||| because|||||| restaurants|||||| are|||||| generally|||||| ineligible|||||| for|||||| a|||||| BOP. Yes,|||||| because|||||| it|||||| is|||||| a|||||| successful|||||| business. Yes,|||||| because|||||| it|||||| is|||||| less|||||| than|||||| 35,000|||||| square|||||| feet|||||| in|||||| area.|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ No,|||||| because|||||| its|||||| gross|||||| sales|||||| are|||||| too|||||| high. While|||||| restaurants|||||| are|||||| generally|||||| eligible|||||| for|||||| a|||||| BOP|||||| and|||||| this|||||| one|||||| is|||||| within|||||| the|||||| 35,000-square- foot|||||| limit,|||||| eligibility|||||| is|||||| restricted|||||| to|||||| businesses|||||| that|||||| generate|||||| no|||||| more|||||| than|||||| $6|||||| million|||||| in|||||| annual|||||| gross|||||| sales.
Mrs.|||||| Lombardi's|||||| dwelling|||||| policy|||||| denied|||||| her|||||| claim|||||| for|||||| the|||||| collapse|||||| of|||||| her|||||| deck.|||||| On|||||| what|||||| form |||||| is|||||| her|||||| dwelling|||||| policy|||||| written? DP-1|||||| Basic|||||| Form DP-2|||||| Broad|||||| Form DP-3|||||| Special|||||| Form DP-4|||||| Comprehensive|||||| Form|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ DP-1|||||| Basic|||||| Form The|||||| only|||||| dwelling|||||| forms|||||| that|||||| include|||||| coverage|||||| for|||||| collapse|||||| are|||||| the|||||| DP-2|||||| and|||||| DP-3.|||||| The|||||| Dwelling|||||| program|||||| does|||||| not|||||| include|||||| a|||||| DP-4|||||| form. All|||||| the|||||| following|||||| statements|||||| regarding|||||| the|||||| commercial|||||| inland|||||| marine|||||| policy|||||| commercial|||||| articles|||||| floater|||||| are|||||| correct,|||||| EXCEPT: Theft|||||| is|||||| covered|||||| under|||||| a|||||| commercial|||||| articles|||||| floater. The|||||| commercial|||||| articles|||||| floater|||||| is|||||| designed|||||| specifically|||||| to|||||| insure|||||| camera|||||| equipment|||||| and|||||| musical|||||| instruments. The|||||| commercial|||||| articles|||||| floater|||||| insures|||||| equipment|||||| used|||||| commercially|||||| or|||||| by|||||| nonprofit|||||| organizations.
It|||||| is|||||| where|||||| the|||||| insured|||||| lives|||||| full-time|||||| and|||||| must|||||| be|||||| a|||||| single-unit|||||| dwelling. It|||||| is|||||| where|||||| the|||||| insured|||||| lives|||||| full-time|||||| and|||||| may|||||| be|||||| either|||||| a|||||| single-unit|||||| dwelling|||||| or|||||| a|||||| multi- unit|||||| building. It|||||| is|||||| where|||||| the|||||| insured|||||| lives|||||| full-|||||| or|||||| part-time|||||| and|||||| must|||||| be|||||| a|||||| single-unit|||||| dwelling. It|||||| is|||||| where|||||| the|||||| insured|||||| lives|||||| full-|||||| or|||||| part-time|||||| and|||||| may|||||| be|||||| either|||||| a|||||| single-unit|||||| dwelling|||||| or|||||| a|||||| multi-unit|||||| building.|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ It|||||| is|||||| where|||||| the|||||| insured|||||| lives|||||| full-|||||| or|||||| part-time|||||| and|||||| may|||||| be|||||| either|||||| a|||||| single-unit|||||| dwelling|||||| or|||||| a|||||| multi-unit|||||| building. The|||||| definition|||||| of|||||| "residence|||||| premises"|||||| generally|||||| includes|||||| any|||||| dwelling|||||| in|||||| which|||||| the|||||| insured|||||| lives,|||||| either|||||| full-|||||| or|||||| part-time.|||||| Besides|||||| single-unit|||||| homes,|||||| it|||||| may|||||| include|||||| any|||||| two-,|||||| three-,|||||| or|||||| four-family|||||| dwelling|||||| in|||||| which|||||| the|||||| named|||||| insured|||||| resides|||||| and|||||| part|||||| of|||||| a|||||| premises|||||| occasionally |||||| rented|||||| by|||||| the|||||| insured. All|||||| of|||||| the|||||| following|||||| are|||||| considered|||||| employees|||||| while|||||| performing|||||| consulting|||||| services|||||| for|||||| the|||||| insured|||||| EXCEPT: Paul,|||||| an|||||| independent|||||| contractor Arlene,|||||| a|||||| former|||||| employee|||||| of|||||| the|||||| insured Josie,|||||| a|||||| former|||||| partner|||||| of|||||| the|||||| insured
Matthew,|||||| a|||||| former|||||| manager|||||| in|||||| the|||||| insured's|||||| company|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ Paul,|||||| an|||||| independent|||||| contractor Former|||||| employees,|||||| partners,|||||| directors,|||||| trustees,|||||| and|||||| limited|||||| liability|||||| company|||||| members|||||| and |||||| managers|||||| are|||||| considered|||||| employees|||||| while|||||| performing|||||| consulting|||||| services|||||| for|||||| the|||||| insured.|||||| Independent|||||| contractors|||||| are|||||| not|||||| considered|||||| employees|||||| of|||||| the|||||| insured|||||| business.|||||| Instead,|||||| they|||||| are|||||| self-employed. All|||||| of|||||| the|||||| following|||||| statements|||||| about|||||| a|||||| no-fault|||||| auto|||||| insurance|||||| system|||||| are|||||| true|||||| EXCEPT: Injured|||||| parties|||||| recover|||||| damages|||||| from|||||| their|||||| own|||||| insurers. Fault|||||| is|||||| not|||||| a|||||| consideration|||||| when|||||| determining|||||| whether|||||| coverage|||||| applies. No-fault|||||| benefits|||||| compensate|||||| injured|||||| parties|||||| for|||||| pain|||||| and|||||| suffering. An|||||| injured|||||| party|||||| is|||||| entitled|||||| to|||||| compensation|||||| for|||||| actual|||||| economic|||||| damages.|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ No-fault|||||| benefits|||||| compensate|||||| injured|||||| parties|||||| for|||||| pain|||||| and|||||| suffering. No-fault|||||| benefits|||||| do|||||| not|||||| compensate|||||| injured|||||| parties|||||| for|||||| damages|||||| such|||||| as|||||| pain|||||| and|||||| suffering|||||| or|||||| disfigurement. All|||||| of|||||| the|||||| following|||||| topics|||||| are|||||| covered|||||| in|||||| the|||||| common|||||| policy|||||| conditions|||||| form|||||| of|||||| a|||||| commercial|||||| property|||||| policy|||||| EXCEPT:
Although|||||| the|||||| PAP|||||| does|||||| not|||||| define|||||| actual|||||| cash|||||| value,|||||| it|||||| is|||||| understood|||||| to|||||| mean|||||| replacement|||||| cost|||||| minus|||||| depreciation. All|||||| of|||||| the|||||| following|||||| statements|||||| regarding|||||| the|||||| dwelling|||||| policy|||||| are|||||| correct|||||| EXCEPT: There|||||| are|||||| six|||||| dwelling|||||| policy|||||| forms. An|||||| unendorsed|||||| dwelling|||||| policy|||||| provides|||||| property|||||| coverage|||||| only;|||||| it|||||| does|||||| not|||||| include|||||| liability|||||| coverage. The|||||| dwelling|||||| policy|||||| can|||||| cover|||||| a|||||| residence|||||| for|||||| less|||||| cost|||||| than|||||| a|||||| homeowners|||||| policy. The|||||| dwelling|||||| policy|||||| covers|||||| personal|||||| property|||||| as|||||| well|||||| as|||||| the|||||| dwelling|||||| itself.|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ There|||||| are|||||| six|||||| dwelling|||||| policy|||||| forms. There|||||| are|||||| three|||||| dwelling|||||| policy|||||| forms:|||||| basic,|||||| broad,|||||| and|||||| special.|||||| The|||||| homeowners|||||| policy|||||| has |||||| six|||||| forms. The|||||| Personal|||||| Injury|||||| Protection|||||| Coverage-Michigan|||||| (PP|||||| 05 |||||| 90 |||||| 05 |||||| 12)|||||| endorsement|||||| contains|||||| a|||||| schedule|||||| of|||||| the|||||| limits|||||| of|||||| liability|||||| coverage|||||| for|||||| all|||||| of|||||| the|||||| following|||||| EXCEPT: property|||||| damage medical|||||| expenses
work|||||| loss replacement|||||| services|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ work|||||| loss PP|||||| 05 |||||| 90 |||||| 05 |||||| 12 |||||| contains|||||| a|||||| schedule|||||| of|||||| the|||||| limits|||||| of|||||| liability|||||| coverage|||||| for|||||| medical|||||| expenses,|||||| funeral|||||| expenses,|||||| work|||||| loss,|||||| replacement|||||| services,|||||| and|||||| survivor's|||||| loss|||||| consisting|||||| of|||||| income|||||| loss|||||| and|||||| replacement|||||| services.|||||| Property|||||| protection|||||| coverage|||||| is|||||| found|||||| in|||||| a|||||| different|||||| endorsement. If|||||| Special|||||| Provisions-Michigan|||||| (DP|||||| 01 |||||| 21 |||||| 04 |||||| 12)|||||| is|||||| added|||||| to|||||| a|||||| dwelling|||||| policy,|||||| an|||||| insurer|||||| is|||||| required|||||| to|||||| pay|||||| the|||||| insured|||||| within|||||| 30 |||||| days|||||| after|||||| proof|||||| of|||||| loss|||||| is|||||| received|||||| and|||||| any|||||| one|||||| of|||||| the |||||| following|||||| occurs|||||| EXCEPT: the|||||| insurer|||||| and|||||| insured|||||| reach|||||| an|||||| agreement an|||||| interlocutory|||||| decree|||||| is|||||| entered a|||||| final|||||| judgment|||||| is|||||| entered an|||||| appraisal|||||| award|||||| is|||||| filed|||||| with|||||| the|||||| insurer.|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ an|||||| interlocutory|||||| decree|||||| is|||||| entered An|||||| insurer|||||| must|||||| pay|||||| an|||||| insured|||||| within|||||| 30 |||||| days|||||| after|||||| proof|||||| of|||||| loss|||||| is|||||| received|||||| and|||||| the|||||| insurer |||||| and|||||| insured|||||| reach|||||| an|||||| agreement,|||||| a|||||| final|||||| judgment|||||| is|||||| entered,|||||| or|||||| an|||||| appraisal|||||| award|||||| is|||||| filed|||||| with|||||| the|||||| insurer.
$25,000|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ $20, In|||||| Michigan,|||||| the|||||| required|||||| minimum|||||| liability|||||| coverage|||||| costs|||||| in|||||| a|||||| motor|||||| vehicle|||||| liability|||||| policy|||||| for|||||| bodily|||||| injury|||||| or|||||| death|||||| of|||||| any|||||| one|||||| person|||||| in|||||| any|||||| one|||||| accident|||||| is|||||| $$20,000|||||| for|||||| each|||||| motor|||||| vehicle. Alex|||||| sold|||||| an|||||| insurance|||||| policy|||||| before|||||| his|||||| producer's|||||| license|||||| lapsed|||||| and|||||| earned|||||| a|||||| commission|||||| on|||||| the|||||| sale.|||||| Is|||||| he|||||| entitled|||||| to|||||| a|||||| commission|||||| if|||||| the|||||| policy|||||| is|||||| renewed? No,|||||| because|||||| only|||||| one|||||| commission|||||| can|||||| be|||||| paid|||||| on|||||| a|||||| policy|||||| sale. No,|||||| because|||||| he|||||| is|||||| no|||||| longer|||||| licensed. Yes,|||||| because|||||| he|||||| was|||||| licensed|||||| when|||||| the|||||| policy|||||| was|||||| sold. Yes,|||||| because|||||| his|||||| license|||||| was|||||| not|||||| revoked|||||| or|||||| suspended.|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ Yes,|||||| because|||||| he|||||| was|||||| licensed|||||| when|||||| the|||||| policy|||||| was|||||| sold. Commission|||||| earned|||||| on|||||| the|||||| renewal|||||| of|||||| a|||||| policy|||||| can|||||| be|||||| paid|||||| to|||||| a|||||| person|||||| for|||||| selling,|||||| soliciting,|||||| or|||||| negotiating|||||| the|||||| policy|||||| if|||||| the|||||| person|||||| was|||||| licensed|||||| to|||||| transact|||||| insurance|||||| at|||||| the|||||| time|||||| of|||||| the|||||| sale,|||||| solicitation,|||||| or|||||| negotiation. Garage|||||| policies|||||| can|||||| be|||||| used|||||| to|||||| provide|||||| insurance|||||| to: service|||||| stations,|||||| auto|||||| dealers,|||||| and|||||| trailer|||||| dealers|||||| only
auto|||||| and|||||| trailer|||||| dealers|||||| only parking|||||| garages,|||||| service|||||| stations,|||||| auto|||||| dealers,|||||| and|||||| trailer|||||| dealers|||||| only any|||||| retail|||||| business|||||| that|||||| has|||||| a|||||| parking|||||| lot|||||| for|||||| its|||||| customers|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ auto|||||| and|||||| trailer|||||| dealers|||||| only At|||||| one|||||| time,|||||| garage|||||| policies|||||| were|||||| available|||||| for|||||| service|||||| stations,|||||| parking|||||| garages,|||||| car|||||| dealers, |||||| and|||||| others|||||| in|||||| the|||||| automotive|||||| business.|||||| Today,|||||| the|||||| garage|||||| policy|||||| is|||||| only|||||| used|||||| to|||||| provide|||||| insurance|||||| to|||||| franchised|||||| and|||||| nonfranchised|||||| auto|||||| and|||||| trailer|||||| dealers. In|||||| an|||||| HO|||||| 3 |||||| policy,|||||| the|||||| definition|||||| of|||||| "motor|||||| vehicle"|||||| includes|||||| automobiles|||||| and|||||| all|||||| of|||||| the|||||| following|||||| EXCEPT: helicopters self-propelled|||||| lawn|||||| mowers motorized|||||| wheelchairs motorcycles|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ helicopters "Motor|||||| vehicle"|||||| is|||||| defined|||||| as|||||| a|||||| self-propelled|||||| vehicle|||||| or|||||| any|||||| trailer|||||| connected|||||| with|||||| it.|||||| This|||||| definition|||||| is|||||| broad|||||| enough|||||| to|||||| include|||||| not|||||| only|||||| autos|||||| but|||||| also|||||| motorcycles,|||||| self-propelled|||||| lawn|||||| mowers,|||||| and|||||| motorized|||||| wheelchairs.|||||| It|||||| does|||||| not|||||| include|||||| aircraft|||||| of|||||| any|||||| type.
Form|||||| CG|||||| 00 |||||| 39 |||||| provides|||||| coverage|||||| on|||||| a|||||| claims-made|||||| basis|||||| whereas|||||| form|||||| CG|||||| 00 |||||| 40 |||||| provides|||||| coverage|||||| on|||||| an|||||| occurrence|||||| basis.|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ Form|||||| CG|||||| 00 |||||| 39 |||||| provides|||||| coverage|||||| for|||||| pollution|||||| cleanup|||||| costs|||||| whereas|||||| form|||||| CG|||||| 00 |||||| 40 |||||| provides|||||| no|||||| coverage|||||| for|||||| cleanup|||||| costs. Form|||||| CG|||||| 00 |||||| 39 |||||| provides|||||| coverage|||||| for|||||| pollution|||||| cleanup|||||| costs|||||| the|||||| insured|||||| is|||||| required|||||| by|||||| law|||||| to|||||| pay.|||||| Form|||||| CG|||||| 00 |||||| 40,|||||| also|||||| known|||||| as|||||| the|||||| "limited|||||| form,"|||||| provides|||||| the|||||| same|||||| bodily|||||| injury|||||| and|||||| property|||||| damage|||||| liability|||||| coverage|||||| as|||||| form|||||| CG|||||| 00 |||||| 39,|||||| but|||||| provides|||||| no|||||| coverage|||||| for|||||| cleanup|||||| costs. Seamus,|||||| a|||||| commercial|||||| banking|||||| specialist|||||| with|||||| Metro|||||| National|||||| Bank,|||||| conspires|||||| with|||||| one|||||| of|||||| his|||||| less|||||| solvent|||||| accounts|||||| to|||||| give|||||| it|||||| a|||||| loan|||||| and|||||| get|||||| a|||||| kickback|||||| from|||||| the|||||| account.|||||| What|||||| type|||||| of |||||| bond|||||| will|||||| Metro|||||| need|||||| to|||||| cover|||||| a|||||| loss|||||| it|||||| suffers|||||| from|||||| this|||||| transaction? surety|||||| bond financial|||||| institution|||||| bond public|||||| official|||||| bond fiduciary|||||| bond|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ financial|||||| institution|||||| bond Financial|||||| institutions|||||| are|||||| eligible|||||| for|||||| coverage|||||| under|||||| the|||||| Financial|||||| Institution|||||| Bond,|||||| Standard |||||| Form|||||| No.|||||| 24.|||||| For|||||| coverage|||||| to|||||| apply|||||| to|||||| a|||||| loss|||||| resulting|||||| from|||||| a|||||| loan,|||||| the|||||| employee|||||| must|||||| have
|||||| been|||||| in|||||| collusion|||||| with|||||| a|||||| party|||||| to|||||| the|||||| transaction|||||| and|||||| received|||||| an|||||| improper|||||| financial|||||| benefit|||||| with|||||| a|||||| value|||||| of|||||| at|||||| least|||||| $2,500. A|||||| property|||||| and|||||| liability|||||| insurance|||||| policy|||||| that|||||| is|||||| essentially|||||| a|||||| bundled|||||| collection|||||| of|||||| different|||||| coverage|||||| forms|||||| is|||||| called|||||| a: split|||||| coverage|||||| policy package|||||| policy combined|||||| policy multi-policy|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ package|||||| policy Homeowners|||||| insurance|||||| is|||||| provided|||||| in|||||| a|||||| package|||||| policy.|||||| A|||||| package|||||| policy|||||| provides|||||| insurance|||||| for|||||| two|||||| or|||||| more|||||| separate|||||| coverages,|||||| such|||||| as|||||| property|||||| and|||||| liability|||||| insurance,|||||| on|||||| a|||||| single|||||| policy. Unique|||||| characteristics|||||| and|||||| requirements|||||| of|||||| a|||||| particular|||||| risk|||||| sometimes|||||| make|||||| it|||||| unacceptable|||||| to|||||| insurance|||||| companies|||||| in|||||| the|||||| standard|||||| insurance|||||| market.|||||| These|||||| characteristics|||||| do|||||| NOT|||||| include: unfavorable|||||| underwriting|||||| problems exposures|||||| that|||||| are|||||| difficult|||||| to|||||| evaluate|||||| because|||||| they|||||| are|||||| unique
punctures,|||||| and|||||| other|||||| road|||||| damage|||||| to|||||| tires,|||||| unless|||||| caused|||||| by|||||| a|||||| covered|||||| loss;|||||| and|||||| loss|||||| to|||||| a|||||| covered|||||| auto|||||| while|||||| used|||||| in|||||| an|||||| organized|||||| racing,|||||| demolition,|||||| or|||||| stunt|||||| activity. The|||||| counterfeit|||||| money|||||| insuring|||||| agreement|||||| of|||||| a|||||| U.S.|||||| bank's|||||| financial|||||| institution|||||| bond|||||| covered|||||| the|||||| loss|||||| resulting|||||| from|||||| its|||||| acceptance|||||| of|||||| counterfeit|||||| money|||||| in|||||| Guatemala,|||||| which|||||| means|||||| that|||||| National|||||| Bank|||||| must|||||| have: worldwide|||||| coverage coverage|||||| that|||||| extends|||||| to|||||| Central|||||| America at|||||| least|||||| one|||||| customer|||||| residing|||||| in|||||| Guatemala a|||||| branch|||||| office|||||| in|||||| Guatemala|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ a|||||| branch|||||| office|||||| in|||||| Guatemala A|||||| counterfeit|||||| money|||||| insuring|||||| agreement|||||| covers|||||| loss|||||| resulting|||||| from|||||| the|||||| insured's|||||| receipt|||||| of|||||| counterfeit|||||| money|||||| of|||||| the|||||| United|||||| States,|||||| Canada,|||||| or|||||| any|||||| other|||||| country|||||| where|||||| the|||||| insured|||||| maintains|||||| a|||||| branch|||||| office. All|||||| of|||||| the|||||| following|||||| could|||||| be|||||| covered|||||| under|||||| the|||||| Farm|||||| Property-Barns,|||||| Outbuildings|||||| and|||||| Other|||||| Farm|||||| Structures|||||| coverage|||||| form|||||| EXCEPT: silos portable|||||| buildings
field|||||| fences animal|||||| pens|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ field|||||| fences Coverage|||||| G-Barns,|||||| Outbuildings|||||| and|||||| Other|||||| Farm|||||| Structures|||||| provides|||||| coverage|||||| for|||||| seven|||||| types|||||| of|||||| structures,|||||| including|||||| silos|||||| (if|||||| listed|||||| in|||||| the|||||| declarations),|||||| portable|||||| buildings,|||||| animal|||||| pens,|||||| and|||||| fences|||||| other|||||| than|||||| field|||||| and|||||| pasture|||||| fences. If|||||| Special|||||| Provisions-Michigan|||||| (DP|||||| 01 |||||| 21 |||||| 04 |||||| 12)|||||| is|||||| added|||||| to|||||| a|||||| dwelling|||||| policy,|||||| within|||||| how|||||| many|||||| months|||||| after|||||| the|||||| date|||||| of|||||| loss|||||| must|||||| an|||||| insured|||||| bring|||||| suit|||||| against|||||| an|||||| insurer? 6 |||||| months 12 |||||| months 18 |||||| months 24 |||||| months|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 24 |||||| months A|||||| suit|||||| against|||||| an|||||| insurer|||||| must|||||| begin|||||| within|||||| two|||||| years|||||| after|||||| the|||||| date|||||| of|||||| loss.|||||| The|||||| time|||||| for|||||| beginning|||||| an|||||| action|||||| starts|||||| when|||||| the|||||| insured|||||| notifies|||||| the|||||| insurer|||||| of|||||| the|||||| loss|||||| and|||||| the|||||| insurer|||||| denies|||||| liability.
supplementary|||||| payments personal|||||| and|||||| advertising|||||| injury|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ personal|||||| and|||||| advertising|||||| injury Personal|||||| and|||||| advertising|||||| injury|||||| includes|||||| slogan|||||| infringement|||||| in|||||| the|||||| insured's|||||| advertising|||||| and |||||| use|||||| of|||||| another's|||||| advertising|||||| idea|||||| in|||||| the|||||| insured's|||||| advertising.|||||| The|||||| insurer|||||| pays|||||| the|||||| cost|||||| of|||||| defending|||||| or|||||| settling|||||| the|||||| lawsuit,|||||| in|||||| addition|||||| to|||||| the|||||| stated|||||| limit|||||| of|||||| insurance,|||||| until|||||| the|||||| applicable|||||| limit|||||| has|||||| been|||||| exhausted|||||| by|||||| payment|||||| of|||||| judgments|||||| or|||||| settlements. In|||||| respect|||||| to|||||| insurance,|||||| an|||||| interlocutory|||||| decree|||||| is|||||| defined|||||| as:|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ A|||||| non-final|||||| judgment|||||| made|||||| by|||||| a|||||| court|||||| between|||||| the|||||| time|||||| of|||||| filing|||||| and|||||| before|||||| there|||||| is|||||| a|||||| final|||||| judgment|||||| made. The|||||| liability|||||| coverage|||||| section|||||| of|||||| a|||||| homeowners|||||| policy|||||| excludes|||||| coverage|||||| for|||||| watercraft- related|||||| losses|||||| to|||||| all|||||| the|||||| following|||||| EXCEPT: 40-foot|||||| sailboat|||||| owned|||||| by|||||| the|||||| insured 25-foot|||||| sailboat|||||| the|||||| insured|||||| borrows|||||| from|||||| a|||||| friend yacht|||||| rented|||||| to|||||| host|||||| a|||||| business|||||| meeting fishing|||||| boat|||||| the|||||| insured|||||| owns|||||| and|||||| rents|||||| to|||||| others|||||| for|||||| a|||||| fishing|||||| excursion|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 25-foot|||||| sailboat|||||| the|||||| insured|||||| borrows|||||| from|||||| a|||||| friend
The|||||| watercraft|||||| liability|||||| exclusion|||||| does|||||| not|||||| provide|||||| coverage|||||| for|||||| sailboats|||||| more|||||| than|||||| 26'|||||| long |||||| unless|||||| borrowed|||||| by|||||| the|||||| insured|||||| or|||||| any|||||| watercraft|||||| rented|||||| to|||||| others|||||| or|||||| used|||||| for|||||| any|||||| business |||||| purpose. All|||||| of|||||| the|||||| following|||||| are|||||| benefits|||||| provided|||||| by|||||| the|||||| Loss|||||| of|||||| Use|||||| coverage|||||| (Coverage|||||| D)|||||| in|||||| a|||||| homeowners|||||| policy|||||| EXCEPT: car|||||| rental|||||| expense additional|||||| living|||||| expense fair|||||| rental|||||| value Prohibited|||||| use|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ car|||||| rental|||||| expense The|||||| Loss|||||| of|||||| Use|||||| coverage|||||| protects|||||| policyholders|||||| whose|||||| residence|||||| premises|||||| are|||||| not|||||| fit|||||| to|||||| be|||||| lived|||||| in|||||| because|||||| of|||||| an|||||| insured|||||| loss.|||||| Additional|||||| living|||||| expense,|||||| fair|||||| rental|||||| value,|||||| and|||||| prohibited|||||| use|||||| by|||||| civil|||||| authorities|||||| are|||||| the|||||| three|||||| types|||||| of|||||| coverage|||||| provided. All|||||| of|||||| the|||||| following|||||| are|||||| causes|||||| of|||||| loss|||||| forms|||||| available|||||| on|||||| the|||||| commercial|||||| property|||||| policy|||||| EXCEPT:
