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NEW YORK INDEPENDENT
GENERAL ADJUSTER EXAM
SIMULATOR SERIES 17-70 with
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Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| would|||||| NOT|||||| be|||||| found|||||| in|||||| the|||||| conditions|||||| section|||||| of|||||| a|||||| homeowners|||||| insurance|||||| policy? Subrogation|||||| rights|||||| Duties|||||| of|||||| the|||||| insured|||||| Insurance|||||| premium|||||| Mortgagee|||||| clause|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ The|||||| insurance|||||| premium|||||| is|||||| not|||||| shown|||||| in|||||| the|||||| conditions|||||| section|||||| of|||||| the|||||| homeowner|||||| policy. Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| is|||||| true|||||| regarding|||||| dealers|||||| physical|||||| damage|||||| coverage|||||| under|||||| a|||||| garage|||||| policy? It|||||| is|||||| a|||||| blanket|||||| limit|||||| for|||||| covered|||||| autos.|||||| It|||||| extends|||||| coverage|||||| to|||||| customers'|||||| autos.|||||| It|||||| is|||||| an|||||| annual|||||| maximum|||||| limit|||||| for|||||| comprehensive|||||| and|||||| collision|||||| losses.|||||| It|||||| is|||||| a|||||| maximum|||||| limit|||||| per|||||| auto.|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ It|||||| is|||||| a|||||| blanket|||||| limit|||||| for|||||| covered|||||| autos. EXPLANATION: The|||||| dealer's|||||| physical|||||| damage|||||| limit|||||| would|||||| be|||||| done|||||| on|||||| a|||||| blanket|||||| limit|||||| basis.|||||| This|||||| would|||||| apply |||||| to|||||| comprehensive|||||| and|||||| collision|||||| losses|||||| to|||||| the|||||| auto|||||| inventory|||||| of|||||| the|||||| dealer.|||||| This|||||| is|||||| done|||||| because|||||| it|||||| is|||||| simply|||||| not|||||| practical|||||| to|||||| schedule|||||| each|||||| dealer|||||| owned|||||| vehicle|||||| for|||||| physical|||||| damage.|||||| This|||||| is|||||| generally|||||| accomplished|||||| by|||||| the|||||| use|||||| of|||||| a|||||| monthly|||||| reporting|||||| form.
Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| would|||||| not|||||| be|||||| considered|||||| an|||||| occupational|||||| disease? Black|||||| lung.|||||| Mesothelioma.|||||| Pulmonary|||||| fibrosis.|||||| Bending|||||| over|||||| to|||||| pick|||||| up|||||| a|||||| box|||||| and|||||| hurting|||||| your|||||| back.|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ Bending|||||| over|||||| to|||||| pick|||||| up|||||| a|||||| box|||||| and|||||| hurting|||||| your|||||| back.|||||| is|||||| correct. EXPLANATION: Bending|||||| over|||||| to|||||| pick|||||| up|||||| a|||||| box|||||| and|||||| causing|||||| an|||||| injury|||||| is|||||| a|||||| work|||||| related|||||| injury|||||| and|||||| not|||||| a|||||| disease. Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| is|||||| correct|||||| in|||||| order|||||| for|||||| the|||||| additional|||||| coverage|||||| of|||||| "collapse"|||||| to|||||| be|||||| available|||||| under|||||| special|||||| BOP? The|||||| collapse|||||| must|||||| be|||||| such|||||| that|||||| the|||||| building|||||| can|||||| not|||||| be|||||| used|||||| as|||||| intended|||||| The|||||| remaining|||||| part|||||| of|||||| the|||||| structure|||||| standing|||||| must|||||| be|||||| demolished|||||| The|||||| remaining|||||| part|||||| of|||||| the|||||| structure|||||| must|||||| be|||||| judged|||||| unsound|||||| to|||||| rebuild|||||| on|||||| The|||||| building|||||| must|||||| be|||||| leaning,|||||| settling|||||| or|||||| in|||||| danger|||||| of|||||| collapsing|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ The|||||| correct|||||| answer|||||| is:|||||| The|||||| collapse|||||| must|||||| be|||||| such|||||| that|||||| the|||||| building|||||| can|||||| not|||||| be|||||| used|||||| as|||||| intended. EXPLANATION: The|||||| definition|||||| of|||||| collapse|||||| in|||||| the|||||| policy|||||| is|||||| the|||||| "abrupt|||||| falling|||||| down|||||| or|||||| caving|||||| in|||||| of|||||| the|||||| structure|||||| or|||||| part|||||| of|||||| the|||||| structure"|||||| and|||||| it|||||| must|||||| render|||||| the|||||| building|||||| as|||||| unusable|||||| as|||||| intended. Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| would|||||| not|||||| be|||||| eligible|||||| for|||||| coverage|||||| under|||||| a|||||| livestock|||||| floater? Poultry|||||| Cattle|||||| Sheep|||||| Swine|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ EXPLANATION:
Answer|||||| Choices:|||||| $500,000|||||| -0-|||||| $100,000|||||| $1,000,000|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ The|||||| correct|||||| answer|||||| is:|||||| $100,000. EXPLANATION: The|||||| most|||||| the|||||| policy|||||| will|||||| pay|||||| for|||||| any|||||| one|||||| single|||||| occurrence|||||| is|||||| $500,000.|||||| So|||||| that|||||| amount|||||| would|||||| be|||||| payable|||||| for|||||| the|||||| first|||||| loss.|||||| Once|||||| paid|||||| that|||||| amount|||||| must|||||| be|||||| subtracted|||||| from|||||| the|||||| Aggregate|||||| limit|||||| (the|||||| most|||||| available|||||| for|||||| all|||||| claims|||||| in|||||| the|||||| policy|||||| year)|||||| leaving|||||| $500,000|||||| remaining|||||| in|||||| the|||||| aggregate.|||||| The|||||| second|||||| claim|||||| is|||||| within|||||| the|||||| occurrence|||||| limit|||||| and|||||| since|||||| there|||||| is|||||| enough|||||| left|||||| in|||||| the|||||| aggregate,|||||| the|||||| entire|||||| $400,000|||||| is|||||| payable.|||||| After|||||| subtracting|||||| the|||||| $400,000|||||| loss|||||| from|||||| the|||||| remaining|||||| aggregate,|||||| $100,000|||||| is|||||| left|||||| to|||||| pay|||||| any|||||| and|||||| all|||||| future|||||| claims |||||| for|||||| the|||||| remainder|||||| of|||||| the|||||| policy|||||| term. All|||||| of|||||| the|||||| following|||||| are|||||| uniform|||||| mandatory|||||| policy|||||| provisions,|||||| except|||||| the: entire|||||| contract|||||| provision.|||||| grace|||||| period|||||| provision.|||||| reinstatement|||||| provision.|||||| cancellation|||||| provision.|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ The|||||| correct|||||| answer|||||| is:|||||| cancellation|||||| provision.. EXPLANATION: The|||||| cancellation|||||| provision|||||| is|||||| an|||||| optional|||||| provision|||||| giving|||||| insurers|||||| the|||||| ability|||||| to|||||| determine|||||| how|||||| the|||||| renewability|||||| of|||||| a|||||| health|||||| policy|||||| will|||||| be|||||| renewed. With|||||| an|||||| Equipment|||||| Breakdown|||||| policy,|||||| the|||||| loss|||||| settlement|||||| is: ACV|||||| all|||||| of|||||| the|||||| time||||||
Replacement|||||| cost|||||| all|||||| of|||||| the|||||| time|||||| Replacement|||||| cost|||||| if|||||| the|||||| repair|||||| or|||||| replacement|||||| is|||||| made|||||| within|||||| 18 |||||| months|||||| Replacement|||||| cost|||||| if|||||| the|||||| repair|||||| or|||||| replacement|||||| is|||||| made|||||| within|||||| 24 |||||| months|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ The|||||| correct|||||| answer|||||| is:|||||| Replacement|||||| cost|||||| if|||||| the|||||| repair|||||| or|||||| replacement|||||| is|||||| made|||||| within|||||| 24 |||||| months. EXPLANATION: The|||||| insured|||||| must|||||| repair|||||| or|||||| replace|||||| the|||||| damaged|||||| property|||||| within|||||| 24 |||||| months|||||| after|||||| the|||||| date|||||| of|||||| the|||||| breakdown|||||| (unless|||||| the|||||| time|||||| period|||||| is|||||| extended|||||| by|||||| the|||||| insurer|||||| in|||||| writing),|||||| or|||||| recovery|||||| of|||||| the|||||| loss|||||| is|||||| limited|||||| to|||||| the|||||| lesser|||||| of|||||| the|||||| cost|||||| it|||||| would|||||| have|||||| taken|||||| to|||||| repair|||||| the|||||| damaged|||||| property|||||| or|||||| the|||||| actual|||||| cash|||||| value|||||| of|||||| the|||||| property|||||| at|||||| the|||||| time|||||| of|||||| the|||||| breakdown.|||||| Usually|||||| coverage|||||| is|||||| on|||||| a|||||| replacement|||||| cost|||||| basis|||||| unless|||||| the|||||| insured|||||| or|||||| company|||||| endorses|||||| the|||||| policy|||||| to|||||| cover|||||| losses|||||| on|||||| an|||||| Actual|||||| Cash|||||| value|||||| bases.|||||| If|||||| replacement|||||| cost|||||| coverage|||||| applies,|||||| then|||||| the|||||| 24-month|||||| period|||||| is|||||| a|||||| factor|||||| if|||||| the|||||| insured|||||| is|||||| to|||||| receive|||||| replacement|||||| cost|||||| coverage|||||| for|||||| the|||||| loss. Concurrent|||||| policies|||||| are: Separate|||||| types|||||| of|||||| policies|||||| issued|||||| to|||||| an|||||| insured|||||| by|||||| an|||||| insurer|||||| Separate|||||| policies|||||| that|||||| insure|||||| the|||||| same|||||| interest|||||| and|||||| the|||||| identical|||||| property|||||| in|||||| the|||||| same|||||| loss|||||| Not|||||| illegal|||||| Also|||||| known|||||| as|||||| co-insurance|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ EXPLANATION: Concurrent|||||| policies|||||| are|||||| separate|||||| policies|||||| that|||||| insure|||||| the|||||| same|||||| insured|||||| and|||||| the|||||| same|||||| property|||||| in|||||| the|||||| same|||||| loss. In|||||| order|||||| for|||||| coverage|||||| to|||||| apply|||||| under|||||| an|||||| occurrence|||||| commercial|||||| umbrella|||||| liability|||||| policy: A|||||| claim|||||| for|||||| actual|||||| damages|||||| must|||||| be|||||| made|||||| before|||||| the|||||| retroactive|||||| date.|||||| The|||||| occurrence|||||| causing|||||| the|||||| injury|||||| or|||||| damage|||||| must|||||| take|||||| place|||||| during|||||| the|||||| policy|||||| period.||||||
The|||||| theft|||||| of|||||| a|||||| third|||||| party's|||||| goods|||||| by|||||| an|||||| employee.|||||| Loss|||||| as|||||| a|||||| result|||||| of|||||| an|||||| inventory|||||| shortage.|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ The|||||| performance|||||| by|||||| another|||||| party|||||| of|||||| an|||||| obligation|||||| or|||||| undertaking.|||||| is|||||| correct. EXPLANATION: Surety|||||| bonds|||||| are|||||| issued|||||| to|||||| guarantee|||||| the|||||| obligee|||||| for|||||| the|||||| performance|||||| of|||||| the|||||| principal|||||| under |||||| the|||||| bond. Who|||||| are|||||| the|||||| three|||||| parties|||||| to|||||| the|||||| "appraisal|||||| clause"? Answer|||||| Choices:|||||| Select|||||| the|||||| Correct|||||| Answer The|||||| insured,|||||| the|||||| insurer,|||||| and|||||| the|||||| appraiser|||||| The|||||| two|||||| appraisers|||||| and|||||| the|||||| Insurer|||||| The|||||| two|||||| appraisers|||||| and|||||| the|||||| umpire|||||| The|||||| two|||||| appraisers|||||| and|||||| the|||||| insured|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ EXPLANATION: The|||||| three|||||| parties|||||| are|||||| the|||||| two|||||| appraisers|||||| and|||||| the|||||| umpire. Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| would|||||| be|||||| covered|||||| under|||||| a|||||| Business|||||| Auto|||||| Symbol|||||| number|||||| 7? Answer|||||| Choices:|||||| Select|||||| the|||||| Correct|||||| Answer Hired|||||| auto|||||| only|||||| Non|||||| owned|||||| auto|||||| Specifically|||||| described|||||| auto|||||| only|||||| Any|||||| auto|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ The|||||| correct|||||| answer|||||| is:|||||| Specifically|||||| described|||||| auto|||||| only||||||. EXPLANATION: The|||||| purpose|||||| of|||||| Symbol|||||| 7 |||||| in|||||| commercial|||||| auto|||||| is|||||| to|||||| cover|||||| only|||||| specifically|||||| described|||||| vehicles|||||| as|||||| opposed|||||| to|||||| covering|||||| all|||||| the|||||| insured's.|||||| This|||||| occurs|||||| when|||||| an|||||| insurer|||||| may|||||| agree|||||| to|||||| cover|||||| all|||||| of|||||| the|||||| owner's|||||| vehicles|||||| except|||||| certain|||||| types.|||||| A|||||| vehicle|||||| used|||||| to|||||| transport|||||| pollutants|||||| or|||||| explosives|||||| is|||||| an|||||| example. The|||||| burden|||||| of|||||| proof|||||| is|||||| normally|||||| a|||||| duty|||||| of: Answer|||||| Choices:|||||| Select|||||| the|||||| Correct|||||| Answer
The|||||| insurance|||||| company|||||| The|||||| adjuster|||||| The|||||| insured|||||| The|||||| contractor|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ Your|||||| answer:|||||| The|||||| insured|||||| is|||||| correct. The|||||| burden|||||| of|||||| proof|||||| is|||||| the|||||| responsibility|||||| of|||||| the|||||| insured. When|||||| an|||||| insurer|||||| intends|||||| to|||||| non-renew|||||| a|||||| homeowners|||||| policy|||||| in|||||| New|||||| York,|||||| at|||||| least|||||| _____|||||| advance|||||| notice|||||| of|||||| non-renewal|||||| must|||||| be|||||| sent|||||| to|||||| the|||||| insured. Answer|||||| Choices:|||||| Select|||||| the|||||| Correct|||||| Answer 45 |||||| days|||||| 60 |||||| days|||||| 90 |||||| days|||||| 30 |||||| days|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 45 |||||| days|||||| is|||||| correct. EXPLANATION: In|||||| addition|||||| to|||||| this|||||| specific|||||| time|||||| of|||||| advance|||||| notice,|||||| specific|||||| reasons|||||| for|||||| the|||||| company's|||||| decision|||||| to|||||| not|||||| renew|||||| must|||||| accompany|||||| the|||||| notice. Though|||||| multiple|||||| parties|||||| may|||||| be|||||| involved|||||| in|||||| a|||||| lawsuit,|||||| the|||||| opposing|||||| sides|||||| are|||||| referred|||||| to|||||| as: Answer|||||| Choices:|||||| Select|||||| the|||||| Correct|||||| Answer Insured|||||| and|||||| claimant|||||| Complaintant|||||| and|||||| defendant|||||| Plaintiff|||||| and|||||| defendant|||||| Counsel|||||| and|||||| co-counsel|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ EXPLANATION: The|||||| opposing|||||| sides|||||| are|||||| called|||||| the|||||| plaintiff|||||| and|||||| defendant. What|||||| is|||||| required|||||| in|||||| order|||||| for|||||| seasonal|||||| increase|||||| coverage|||||| to|||||| apply|||||| under|||||| the|||||| BOP?
A|||||| form|||||| of|||||| advanced|||||| payment|||||| to|||||| the|||||| claimant.|||||| A|||||| structured|||||| settlement.|||||| The|||||| bills|||||| are|||||| paid|||||| and|||||| no|||||| attempt|||||| to|||||| obtain|||||| a|||||| separate|||||| release|||||| is|||||| made.|||||| The|||||| insurer|||||| agrees|||||| to|||||| waive|||||| its|||||| right|||||| to|||||| subrogation|||||| against|||||| a|||||| third|||||| party|||||| who|||||| caused|||||| the|||||| damage.|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ he|||||| bills|||||| are|||||| paid|||||| and|||||| no|||||| attempt|||||| to|||||| obtain|||||| a|||||| separate|||||| release|||||| is|||||| made.|||||| is|||||| correct. EXPLANATION: The|||||| bills|||||| presented|||||| are|||||| paid|||||| with|||||| no|||||| attempt|||||| to|||||| obtain|||||| a|||||| separate|||||| release,|||||| although|||||| the|||||| wording|||||| on|||||| the|||||| draft|||||| or|||||| check|||||| may|||||| also|||||| serve|||||| as|||||| a|||||| form|||||| of|||||| release.|||||| After|||||| a|||||| certain|||||| amount|||||| of |||||| time|||||| has|||||| passed|||||| with|||||| no|||||| further|||||| contact|||||| with|||||| the|||||| claimant,|||||| the|||||| file|||||| is|||||| considered|||||| closed. Who|||||| is|||||| responsible|||||| for|||||| the|||||| legal|||||| fees|||||| in|||||| a|||||| lawsuit|||||| covered|||||| by|||||| Employer's|||||| Liability|||||| in|||||| a|||||| standard|||||| workers|||||| compensation|||||| policy? The|||||| insurer|||||| The|||||| insured|||||| The|||||| employer|||||| if|||||| found|||||| negligent|||||| The|||||| party|||||| bringing|||||| the|||||| lawsuit|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ The|||||| correct|||||| answer|||||| is:|||||| The|||||| insurer. EXPLANATION: Under|||||| Employer's|||||| Liability|||||| Insurance|||||| of|||||| a|||||| standard|||||| workers|||||| compensation|||||| policy,|||||| the|||||| insurer |||||| promises|||||| to|||||| pay,|||||| at|||||| its|||||| own|||||| expense|||||| and|||||| without|||||| limit,|||||| the|||||| costs|||||| of|||||| investigating|||||| claims|||||| against|||||| an|||||| insured|||||| and|||||| the|||||| costs|||||| of|||||| defending|||||| the|||||| insured|||||| for|||||| such|||||| claims. Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| represents|||||| an|||||| indirect|||||| loss? A|||||| tree|||||| fell|||||| on|||||| a|||||| house,|||||| causing|||||| a|||||| hole|||||| in|||||| the|||||| roof,|||||| which|||||| later|||||| allowed|||||| rain|||||| to|||||| enter|||||| Rain|||||| entered|||||| a|||||| house|||||| after|||||| a|||||| tree|||||| fell|||||| onto|||||| it,|||||| later|||||| causing|||||| mold|||||| to|||||| develop|||||| Mold|||||| developed|||||| in|||||| a|||||| house,|||||| later|||||| causing|||||| the|||||| occupants|||||| to|||||| become|||||| very|||||| ill||||||
A|||||| kitchen|||||| fire|||||| made|||||| a|||||| house|||||| untenable,|||||| causing|||||| the|||||| occupants|||||| to|||||| incur|||||| hotel|||||| charges|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ The|||||| correct|||||| answer|||||| is:|||||| A|||||| kitchen|||||| fire|||||| made|||||| a|||||| house|||||| untenable,|||||| causing|||||| the|||||| occupants|||||| to|||||| incur|||||| hotel|||||| charges. EXPLANATION: An|||||| indirect|||||| loss|||||| is|||||| the|||||| temporary|||||| loss|||||| of|||||| use|||||| caused|||||| by|||||| a|||||| direct|||||| property|||||| loss.|||||| A|||||| kitchen|||||| fire|||||| is|||||| a|||||| direct|||||| loss.|||||| If|||||| that|||||| loss|||||| is|||||| severe|||||| enough|||||| to|||||| make|||||| the|||||| house|||||| unfit|||||| to|||||| be|||||| used,|||||| the|||||| insured|||||| will|||||| need|||||| to|||||| temporarily|||||| find|||||| an|||||| alternative|||||| place|||||| to|||||| live|||||| in|||||| until|||||| repairs|||||| to|||||| the|||||| house|||||| are|||||| completed.|||||| The|||||| cost|||||| of|||||| that|||||| temporary|||||| replacement|||||| - |||||| the|||||| hotel|||||| charge|||||| - |||||| is|||||| the|||||| indirect|||||| loss. If|||||| an|||||| insured|||||| carries|||||| Coverage|||||| C|||||| under|||||| a|||||| dwelling|||||| form,|||||| how|||||| much|||||| coverage|||||| applies|||||| on|||||| a|||||| worldwide|||||| basis? 10%|||||| of|||||| the|||||| Coverage|||||| C|||||| limit|||||| 20%|||||| of|||||| the|||||| Coverage|||||| C|||||| limit|||||| 40%|||||| of|||||| the|||||| Coverage|||||| C|||||| limit|||||| 50%|||||| of|||||| the|||||| Coverage|||||| C|||||| limit|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 10%|||||| of|||||| the|||||| Coverage|||||| C|||||| limit|||||| is|||||| correct. EXPLANATION: Whereas|||||| homeowners|||||| forms|||||| provide|||||| the|||||| FULL|||||| limit|||||| of|||||| personal|||||| property|||||| coverage|||||| anywhere|||||| in|||||| the|||||| world,|||||| dwelling|||||| forms|||||| cover|||||| only|||||| 10%|||||| of|||||| the|||||| personal|||||| property|||||| limit|||||| on|||||| a|||||| worldwide|||||| basis.|||||| The|||||| remainder|||||| of|||||| the|||||| personal|||||| property|||||| is|||||| covered|||||| only|||||| while|||||| on|||||| the|||||| designated|||||| premises. Insurers|||||| can|||||| refuse|||||| to|||||| renew|||||| a|||||| health|||||| insurance|||||| policy|||||| for|||||| all|||||| of|||||| the|||||| following|||||| reasons,|||||| EXCEPT: Answer|||||| Choices:|||||| Select|||||| the|||||| Correct|||||| Answer nonpayment|||||| of|||||| premium.|||||| deterioration|||||| of|||||| the|||||| insured's|||||| health|||||| status.|||||| fraud|||||| or|||||| misrepresentation|||||| of|||||| a|||||| material|||||| fact|||||| in|||||| the|||||| policy|||||| application.|||||| discontinuance|||||| of|||||| a|||||| class|||||| of|||||| policies.|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ deterioration|||||| of|||||| the|||||| insured's|||||| health|||||| status.|||||| is|||||| correct. EXPLANATION:
the|||||| production|||||| of|||||| bile.|||||| the|||||| storage|||||| and|||||| digestion|||||| of|||||| food.|||||| for|||||| pushing|||||| undigested|||||| food|||||| into|||||| the|||||| colon.|||||| the|||||| production|||||| of|||||| saliva.|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ EXPLANATION: The|||||| stomach|||||| stores|||||| swallowed|||||| food|||||| and|||||| liquid,|||||| mixes|||||| food|||||| and|||||| liquid|||||| with|||||| digestive|||||| fluid,|||||| and|||||| empties|||||| its|||||| contents|||||| slowly|||||| into|||||| the|||||| small|||||| intestine. What|||||| type|||||| of|||||| contract|||||| is|||||| binding|||||| on|||||| only|||||| one|||||| party? |||||| Unilateral|||||| Bilateral|||||| Adhesion|||||| Indemnity|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ EXPLANATION: "Unilateral"|||||| means|||||| "one-sided."|||||| An|||||| insurance|||||| policy|||||| is|||||| one|||||| sided|||||| because|||||| only|||||| the|||||| insurance |||||| company|||||| is|||||| legally|||||| bound|||||| to|||||| perform|||||| its|||||| part|||||| of|||||| the|||||| agreement. The|||||| term|||||| "theft"|||||| is|||||| broad|||||| enough|||||| to|||||| cover: Answer|||||| Choices:|||||| Select|||||| the|||||| Correct|||||| Answer Any|||||| illegal|||||| act|||||| committed|||||| Forgery|||||| or|||||| writing|||||| bad|||||| checks|||||| Arson|||||| for|||||| profit|||||| or|||||| extortion|||||| Robbery,|||||| burglary|||||| and|||||| larceny|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ The|||||| correct|||||| answer|||||| is:|||||| Robbery,|||||| burglary|||||| and|||||| larceny. EXPLANATION: Theft|||||| includes|||||| robbery,|||||| burglary|||||| and|||||| larceny|||||| as|||||| well|||||| as|||||| a|||||| mysterious|||||| disappearance|||||| where|||||| there|||||| is|||||| the|||||| presumption|||||| of|||||| theft.|||||| This|||||| is|||||| correct|||||| because|||||| theft|||||| provides|||||| the|||||| broadest|||||| definition|||||| of|||||| criminal|||||| activity.
A|||||| business|||||| covered|||||| under|||||| a|||||| BOP|||||| is|||||| shut|||||| down|||||| due|||||| to|||||| the|||||| acts|||||| of|||||| a|||||| civil|||||| authority.|||||| Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| BOP|||||| coverages|||||| would|||||| NOT|||||| be|||||| subject|||||| to|||||| a|||||| waiting|||||| period|||||| before|||||| coverage|||||| would|||||| apply? Business|||||| Income|||||| Extra|||||| Expense|||||| Extended|||||| Business|||||| Income|||||| Contingent|||||| Business|||||| Income|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ The|||||| correct|||||| answer|||||| is:|||||| Extra|||||| Expense. EXPLANATION: Under|||||| the|||||| BOP|||||| forms,|||||| if|||||| the|||||| actions|||||| of|||||| a|||||| civil|||||| authority|||||| render|||||| a|||||| business|||||| inaccessible|||||| due|||||| to |||||| loss|||||| of|||||| property|||||| at|||||| "other|||||| than"|||||| the|||||| insured|||||| location,|||||| any|||||| extra|||||| expenses|||||| incurred|||||| are|||||| not|||||| subject|||||| to|||||| the|||||| normal|||||| 72-hour|||||| waiting|||||| period|||||| for|||||| business|||||| income.|||||| Coverage|||||| is|||||| available|||||| for|||||| up|||||| to|||||| 4 |||||| weeks,|||||| or|||||| when|||||| the|||||| civil|||||| authority|||||| business|||||| income|||||| coverage|||||| ends,|||||| whichever|||||| is|||||| later.|||||| The|||||| older|||||| forms|||||| (prior|||||| to|||||| 2002)|||||| offered|||||| three|||||| weeks|||||| of|||||| coverage. To|||||| receive|||||| workers|||||| compensation|||||| benefits,|||||| an|||||| employee's|||||| bodily|||||| injury|||||| by|||||| disease|||||| must|||||| be|||||| caused|||||| by: Answer|||||| Choices:|||||| Select|||||| the|||||| Correct|||||| Answer The|||||| conditions|||||| of|||||| employment|||||| An|||||| industrial|||||| injury|||||| Conditions|||||| that|||||| also|||||| exist|||||| directly|||||| outside|||||| the|||||| workplace|||||| Bodily|||||| injury|||||| by|||||| disease|||||| is|||||| not|||||| covered.|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ The|||||| conditions|||||| of|||||| employment|||||| is|||||| correct. EXPLANATION: To|||||| be|||||| covered,|||||| a|||||| disease|||||| contracted|||||| by|||||| an|||||| employee|||||| must|||||| arise|||||| from|||||| the|||||| conditions|||||| of|||||| employment|||||| and|||||| in|||||| the|||||| course|||||| of|||||| employment.|||||| This|||||| means|||||| the|||||| disease|||||| must|||||| be|||||| identified|||||| with|||||| the|||||| occupation|||||| or|||||| place|||||| of|||||| employment|||||| the|||||| employee|||||| was|||||| working|||||| in,|||||| at|||||| the|||||| time|||||| of|||||| exposure. In|||||| the|||||| ocean|||||| marine|||||| insurance,|||||| which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| is|||||| considered|||||| to|||||| be|||||| the|||||| most|||||| important|||||| implied|||||| warranty?
Payment|||||| of|||||| statutory|||||| workers|||||| compensation|||||| benefits|||||| Pays|||||| medical|||||| payments|||||| to|||||| an|||||| injured|||||| farm|||||| employee|||||| Provides|||||| employers|||||| legal|||||| liability|||||| coverage|||||| where|||||| a|||||| bodily|||||| injury|||||| has|||||| occurred|||||| to|||||| an|||||| employee|||||| Provides|||||| defense|||||| coverage|||||| to|||||| the|||||| farm|||||| owner|||||| as|||||| a|||||| result|||||| of|||||| an|||||| injured|||||| employee|||||| who|||||| brings |||||| a|||||| legal|||||| action|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ Payment|||||| of|||||| statutory|||||| workers|||||| compensation|||||| benefits|||||| is|||||| correct. EXPLANATION: This|||||| endorsement|||||| offers|||||| farm|||||| employers|||||| liability|||||| coverage|||||| and|||||| farm|||||| employee|||||| medical|||||| payments|||||| insurance.|||||| This|||||| endorsement|||||| does|||||| not|||||| provide|||||| statutory|||||| workers|||||| compensation|||||| benefits. Which|||||| section|||||| of|||||| the|||||| spine|||||| is|||||| comprised|||||| of|||||| five|||||| fused|||||| vertebra? Answer|||||| Choices:|||||| Select|||||| the|||||| Correct|||||| Answer Lumbar|||||| vertebrae|||||| Cervical|||||| vertebrae|||||| Thoracic|||||| Sacral|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ Your|||||| answer:|||||| Sacral|||||| is|||||| correct. EXPLANATION: Below|||||| the|||||| lumbar|||||| area|||||| are|||||| five|||||| sacral|||||| vertebrae.|||||| These|||||| comprise|||||| the|||||| sacrum.|||||| These|||||| five|||||| vertebrae|||||| fuse|||||| into|||||| one|||||| bone. Under|||||| the|||||| property|||||| coverage|||||| offered|||||| by|||||| the|||||| HO-3|||||| form,|||||| which|||||| would|||||| not|||||| be|||||| covered? Answer|||||| Choices:|||||| Select|||||| the|||||| Correct|||||| Answer The|||||| property|||||| of|||||| a|||||| teenage|||||| friend|||||| of|||||| the|||||| insured's|||||| son|||||| who|||||| is|||||| temporarily|||||| residing|||||| with|||||| the|||||| insured|||||| and|||||| whose|||||| property|||||| is|||||| stolen.|||||| A|||||| business|||||| associate|||||| who|||||| suffers|||||| damage|||||| to|||||| his|||||| clothing|||||| from|||||| the|||||| insured's|||||| fireplace|||||| when|||||| a |||||| log|||||| rolled|||||| out.|||||| Property|||||| that|||||| belongs|||||| to|||||| a|||||| friend|||||| of|||||| the|||||| insured|||||| and|||||| which|||||| the|||||| insured|||||| borrowed|||||| and|||||| is|||||| temporarily|||||| using.||||||
The|||||| dog|||||| owned|||||| by|||||| a|||||| guest|||||| that|||||| is|||||| stolen|||||| while|||||| he|||||| is|||||| visiting|||||| the|||||| insured.|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ The|||||| dog|||||| owned|||||| by|||||| a|||||| guest|||||| that|||||| is|||||| stolen|||||| while|||||| he|||||| is|||||| visiting|||||| the|||||| insured.|||||| is|||||| correct. EXPLANATION: The|||||| policy|||||| excludes|||||| animals|||||| as|||||| covered|||||| property. What|||||| does|||||| the|||||| term|||||| "comparative|||||| negligence"|||||| refer|||||| to? |||||| The|||||| percentage|||||| of|||||| fault|||||| is|||||| shared|||||| by|||||| each|||||| driver|||||| in|||||| an|||||| accident|||||| in|||||| which|||||| both|||||| contribute|||||| to|||||| causing|||||| the|||||| accident.|||||| The|||||| one|||||| who|||||| is|||||| most|||||| negligent|||||| receives|||||| no|||||| payment|||||| when|||||| the|||||| claim|||||| is|||||| settled.|||||| The|||||| one|||||| who|||||| is|||||| the|||||| least|||||| negligent|||||| receives|||||| no|||||| payment|||||| when|||||| the|||||| claim|||||| is|||||| settled.|||||| If|||||| both|||||| parties|||||| have|||||| contributed|||||| to|||||| causing|||||| the|||||| accident,|||||| neither|||||| party|||||| receives|||||| any|||||| payment |||||| when|||||| the|||||| claim|||||| is|||||| settled.|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ The|||||| percentage|||||| of|||||| fault|||||| is|||||| shared|||||| by|||||| each|||||| driver|||||| in|||||| an|||||| accident|||||| in|||||| which|||||| both|||||| contribute|||||| to|||||| causing|||||| the|||||| accident.|||||| is|||||| correct. EXPLANATION: Comparative|||||| negligence|||||| establishes|||||| the|||||| percentage|||||| of|||||| fault|||||| shared|||||| by|||||| each|||||| driver|||||| in|||||| an|||||| accident|||||| in|||||| which|||||| both|||||| contribute|||||| to|||||| causing|||||| the|||||| accident.|||||| Comparative|||||| negligence|||||| laws|||||| vary |||||| by|||||| state. An|||||| insured|||||| can,|||||| by|||||| written|||||| request|||||| to|||||| the|||||| insurance|||||| company,|||||| have|||||| benefits|||||| under|||||| his|||||| policy |||||| paid|||||| to: |||||| A|||||| hospital,|||||| a|||||| physician,|||||| or|||||| a|||||| surgeon.|||||| Himself,|||||| but|||||| no|||||| one|||||| else.|||||| A|||||| hospital,|||||| but|||||| not|||||| to|||||| a|||||| physician|||||| or|||||| surgeon.|||||| Only|||||| the|||||| beneficiary,|||||| whether|||||| the|||||| insured|||||| is|||||| living|||||| or|||||| deceased.|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ The|||||| correct|||||| answer|||||| is:|||||| A|||||| hospital,|||||| a|||||| physician,|||||| or|||||| a|||||| surgeon.||||||. EXPLANATION: Other|||||| than|||||| service|||||| type|||||| hospitalization|||||| contracts,|||||| health|||||| policies|||||| are|||||| reimbursement|||||| contracts|||||| that|||||| reimburse|||||| the|||||| covered|||||| insured|||||| for|||||| his/her|||||| claim.|||||| Assignments|||||| for|||||| payment|||||| to|||||| health|||||| care|||||| providers|||||| may|||||| be|||||| made,|||||| but|||||| may|||||| not|||||| always|||||| be|||||| honored|||||| by|||||| insurers.
Both|||||| I|||||| and|||||| II|||||| Neither|||||| I|||||| nor|||||| II|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ Both|||||| I|||||| and|||||| II. EXPLANATION: Similar|||||| to|||||| the|||||| loss|||||| of|||||| use|||||| coverage|||||| on|||||| the|||||| homeowner|||||| policy,|||||| Coverage|||||| D|||||| on|||||| the|||||| farm|||||| policy |||||| will|||||| pay|||||| both|||||| the|||||| additional|||||| living|||||| expenses|||||| of|||||| the|||||| owner|||||| occupant|||||| and|||||| any|||||| loss|||||| of|||||| rental|||||| income|||||| if|||||| a|||||| tenant|||||| is|||||| also|||||| unable|||||| to|||||| live|||||| there|||||| after|||||| a|||||| covered|||||| loss. An|||||| insured|||||| has|||||| a|||||| BOP|||||| and|||||| desires|||||| to|||||| add|||||| the|||||| endorsement|||||| that|||||| provides|||||| Utility|||||| Servises- Direct|||||| Damage|||||| coverage.|||||| What|||||| types|||||| of|||||| property|||||| must|||||| be|||||| listed|||||| for|||||| coverage|||||| to|||||| apply? Answer|||||| Choices:|||||| Select|||||| the|||||| Correct|||||| Answer Overhead|||||| transmission|||||| lines|||||| Water|||||| Supply|||||| Services|||||| Wastewater|||||| Removal|||||| Property|||||| All|||||| of|||||| the|||||| responses|||||| are|||||| correct|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ All|||||| of|||||| the|||||| responses|||||| are|||||| correct|||||| is|||||| correct. EXPLANATION: All|||||| of|||||| the|||||| responses|||||| are|||||| correct.|||||| The|||||| form|||||| must|||||| indicate|||||| that|||||| overhead|||||| transmission|||||| lines|||||| are|||||| to|||||| be|||||| included.|||||| In|||||| addition|||||| to|||||| the|||||| items|||||| listed|||||| in|||||| this|||||| question,|||||| Communication|||||| Supply|||||| Services|||||| and|||||| Power|||||| Supply|||||| Services|||||| can|||||| be|||||| included.|||||| Note:|||||| This|||||| is|||||| a|||||| possible|||||| test|||||| question. An|||||| insured's|||||| boat|||||| is|||||| struck|||||| by|||||| another|||||| boat.|||||| He|||||| and|||||| his|||||| family|||||| are|||||| injured.|||||| His|||||| boat|||||| sinks|||||| because|||||| of|||||| the|||||| damage.|||||| An|||||| investigation|||||| determines|||||| that|||||| the|||||| party|||||| that|||||| caused|||||| the|||||| accident |||||| is|||||| not|||||| insured.|||||| If|||||| the|||||| insured|||||| carries|||||| a|||||| watercraft|||||| policy,|||||| what|||||| coverages|||||| would|||||| apply? Answer|||||| Choices:|||||| Select|||||| the|||||| Correct|||||| Answer Liability|||||| coverage|||||| Medical|||||| payments|||||| Uninsured|||||| boater's|||||| coverage|||||| and|||||| hull|||||| insurance|||||| Uninsured|||||| boater's|||||| coverage|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ Uninsured|||||| boater's|||||| coverage|||||| and|||||| hull|||||| insurance|||||| is|||||| correct. EXPLANATION:
The|||||| standard|||||| watercraft|||||| policy|||||| provides|||||| uninsured|||||| boaters|||||| coverage.|||||| This|||||| coverage|||||| only|||||| pays|||||| for|||||| the|||||| bodily|||||| injuries|||||| of|||||| the|||||| insured|||||| and|||||| his|||||| family.|||||| The|||||| damage|||||| to|||||| the|||||| insured's|||||| boat|||||| must|||||| be|||||| covered|||||| under|||||| the|||||| hull|||||| insurance. Mr.|||||| Vickers|||||| lives|||||| close|||||| to|||||| a|||||| river|||||| that|||||| has,|||||| on|||||| occasion,|||||| flooded.|||||| On|||||| Friday|||||| morning|||||| he|||||| is|||||| watching|||||| the|||||| weather|||||| station|||||| and|||||| notes|||||| that|||||| there|||||| is|||||| a|||||| flood|||||| warning|||||| in|||||| his|||||| area.|||||| He|||||| calls|||||| his |||||| agent|||||| and|||||| asks|||||| the|||||| agent|||||| to|||||| bind|||||| flood|||||| coverage|||||| immediately.|||||| Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| is|||||| true? |||||| The|||||| application|||||| for|||||| coverage|||||| requires|||||| a|||||| 30-day|||||| waiting|||||| period|||||| before|||||| coverage|||||| applies.|||||| The|||||| agent|||||| can|||||| bind|||||| the|||||| coverage|||||| immediately.|||||| There|||||| is|||||| a|||||| seven-day|||||| waiting|||||| period|||||| before|||||| the|||||| agent|||||| can|||||| bind|||||| coverage.|||||| The|||||| agent|||||| can|||||| bind|||||| the|||||| coverage|||||| in|||||| 14 |||||| days.|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ The|||||| application|||||| for|||||| coverage|||||| requires|||||| a|||||| 30-day|||||| waiting|||||| period|||||| before|||||| coverage|||||| applies.|||||| is|||||| correct. EXPLANATION: Flood|||||| insurance|||||| requires|||||| a|||||| 30-day|||||| waiting|||||| period.|||||| The|||||| exception|||||| to|||||| this|||||| rule|||||| is|||||| when|||||| the|||||| insured|||||| is|||||| required|||||| to|||||| provide|||||| coverage|||||| required|||||| by|||||| a|||||| mortgagee. Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| would|||||| be|||||| covered|||||| under|||||| a|||||| dwelling|||||| policy? |||||| Fire|||||| and|||||| lightning|||||| Fire|||||| and|||||| liability|||||| Fire|||||| and|||||| personal|||||| property|||||| Fire,|||||| lightning|||||| and|||||| removal|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ Fire,|||||| lightning|||||| and|||||| removal. EXPLANATION: A|||||| basic|||||| dwelling|||||| policy|||||| covers|||||| the|||||| dwelling|||||| for|||||| fire,|||||| lightning|||||| and|||||| the|||||| removal|||||| of|||||| property|||||| from|||||| the|||||| premises.|||||| The|||||| purpose|||||| of|||||| the|||||| removal|||||| clause|||||| is|||||| to|||||| protect|||||| the|||||| property|||||| from|||||| additional|||||| damage|||||| from|||||| these|||||| perils|||||| or|||||| other|||||| perils|||||| that|||||| may|||||| be|||||| covered|||||| by|||||| the|||||| policy.|||||| The|||||| removal|||||| clause|||||| appears|||||| in|||||| all|||||| property|||||| policies.|||||| When|||||| an|||||| insured|||||| does|||||| not|||||| take|||||| action|||||| to|||||| protect|||||| and|||||| preserve|||||| the|||||| property|||||| from|||||| further|||||| damage,|||||| he|||||| or|||||| she|||||| is|||||| considered|||||| to|||||| be|||||| guilty |||||| of|||||| neglect|||||| and|||||| this|||||| absence|||||| of|||||| care|||||| could|||||| affect|||||| the|||||| adjusting|||||| of|||||| a|||||| claim.|||||| The|||||| term|||||| neglect|||||| is |||||| found|||||| in|||||| the|||||| conditions|||||| of|||||| the|||||| policy,|||||| which|||||| specifies|||||| the|||||| duties|||||| of|||||| the|||||| insured|||||| in|||||| case|||||| of|||||| a|||||| loss.
