Bài tập tổng ôn cuối kỳ môn Quản trị tài chính công ty đa quốc gia | Exercises Finance

BÀI TẬP ÔN TẬP

Bài tập 1

Công ty mẹ tại Mỹ có khoản phải thu chi nhánh ở Anh 5 triệu USD, thời hạn thanh toán có thể thay đổi đến

90 ngày. Tỷ suất vay mượn bằng USD tại Anh và Mỹ như sau:

Lãi suất đi vay (%) Lãi suất cho vay (%)

Mỹ

Anh

4,0

3,6

3,2

3,0

a- Lập ma trận kết hợp giữa các chi nhánh để giảm thiểu/tăng cường chi phí/thu nhập lãi vay.

b- Giả sử Công ty mẹ đang thâm hụt vốn trong khi chi nhánh đang thừa vốn. Chi nhánh nên leading hay

lagging khoản phải trả này cho công ty mẹ?

c- Tính lợi ích MNC nhận được từ việc điều chỉnh này.

Bài tập 2

Hàng tháng, Công ty mẹ ở Pháp bán cho chi nhánh ở Đức 2 triệu linh kiện với đơn giá 30€/linh kiện. Công ty

mẹ đang rất cần tiền để đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh nhưng công ty con lại khó khăn trong việc

chuyển tiền về nước do chính sách quản lý ngoại hối chặt chẽ của quốc gia nơi công ty con hoạt động, do đó

MNC sẽ thực hiện chuyển giá để tăng nguồn tiền chuyển về công ty mẹ bằng cách nâng giá bán cao là

70€/linh kiện. Giá thị trường tại Đức là 80€/linh kiện.

Thuế suất tại Pháp và Đức lần lượt là 33% và 46%.

a- Tính lợi ích của công ty mẹ nhận được từ việc điều chỉnh giá bán này.

b- Tính lợi ích công ty con nhận được từ việc điều chỉnh giá bán này này.

Bài tập 3

Hàng tháng, Chi nhánh tại Nhật của một MNC (Thụy Sỹ) bán 5.000 sản phẩm cho chi nhánh Pháp với mức

giá $12.000/sp. CGS chiếm 80%, thuế suất thuế TNDN tại công ty mẹ, Nhật và Pháp lần lượt là 45%, 31%

và 40%, giá thị trường là $40.000/xe.

a- Giả sử giá chuyển giao được thiết lập ở mức $ 10.000->$20.000. Tại mức giá nào số thuế phải trả của

MNC thấp nhấp? Giải thích.

c- Chính Phủ Pháp áp dụng thuế (ad valorem tariff) là 15%,khoản thuế này ảnh hưởng đến chiến lược

chuyển giá tối ưu như thế nào?

d- Chính Phủ Pháp áp dụng thuế (ad valorem tariff) là 75%,khoản thuế này ảnh hưởng đến chiến lược

chuyển giá tối ưu như thế nào?

Bài tập 4

Chi nhánh Mexico có doanh thu hằng năm là 3 triệu $ với thời hạn tín dụng là 30 ngày. Chi nhánh tin rằng

doanh số sẽ tăng 5% (150.000 $) nếu thời hạn tín dụng được mở rộng 90 ngày. Chi phí cho doanh số tăng

thêm là 121.000 $, chi phí tín dụng là 1,5% của khoản tài trợ, đồng Mex$ được dự tính là giảm giá 0,5%/30

ngày so với đồng uSD. Chi nhánh Mxico có nên mở rộng thời hạn tín dụng hay không?

Bài tập 5

Ford (Nhật Bản) đang xác định trị giá hàng tồn kho trong tháng? Giá hiện tại 1 sản phẩm là 25.000 USD và

tăng 0,5%/tháng. Chi phí tồn kho tính bằng USD ước tính 0,8%/tháng, bao gồm bảo hiểm,thuê kho và hư

hỏng,không bao gồm chi phí cơ hội của vốn. Giả sử Ford có số dư đồng yên vượt mức ở Nhật Bản mà nó

đang hưởng với tỷ lệ danh nghĩa 1,5% mỗi tháng. Đồng yên được hi vọng là phá giá 2,5% so với đồng USD

Partial preview of the text

Download Bài tập tổng ôn cuối kỳ môn Quản trị tài chính công ty đa quốc gia and more Exercises Finance in PDF only on Docsity!

BÀI TẬP ÔN TẬP

Bài tập 1 Công ty mẹ tại Mỹ có khoản phải thu chi nhánh ở Anh 5 triệu USD, thời hạn thanh toán có thể thay đổi đến 90 ngày. Tỷ suất vay mượn bằng USD tại Anh và Mỹ như sau: Lãi suất đi vay (%) Lãi suất cho vay (%) Mỹ Anh

a- Lập ma trận kết hợp giữa các chi nhánh để giảm thiểu/tăng cường chi phí/thu nhập lãi vay. b- Giả sử Công ty mẹ đang thâm hụt vốn trong khi chi nhánh đang thừa vốn. Chi nhánh nên leading hay lagging khoản phải trả này cho công ty mẹ? c- Tính lợi ích MNC nhận được từ việc điều chỉnh này. Bài tập 2 Hàng tháng, Công ty mẹ ở Pháp bán cho chi nhánh ở Đức 2 triệu linh kiện với đơn giá 30€/linh kiện. Công ty mẹ đang rất cần tiền để đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh nhưng công ty con lại khó khăn trong việc chuyển tiền về nước do chính sách quản lý ngoại hối chặt chẽ của quốc gia nơi công ty con hoạt động, do đó MNC sẽ thực hiện chuyển giá để tăng nguồn tiền chuyển về công ty mẹ bằng cách nâng giá bán cao là 70€/linh kiện. Giá thị trường tại Đức là 80€/linh kiện. Thuế suất tại Pháp và Đức lần lượt là 33% và 46%. a- Tính lợi ích của công ty mẹ nhận được từ việc điều chỉnh giá bán này. b- Tính lợi ích công ty con nhận được từ việc điều chỉnh giá bán này này. Bài tập 3 Hàng tháng, Chi nhánh tại Nhật của một MNC (Thụy Sỹ) bán 5.000 sản phẩm cho chi nhánh Pháp với mức giá $ 12 .000/sp. CGS chiếm 80%, thuế suất thuế TNDN tại công ty mẹ, Nhật và Pháp lần lượt là 45%, 31% và 4 0%, giá thị trường là $ 40 .000/xe. a- Giả sử giá chuyển giao được thiết lập ở mức $ 10 .000->$ 2 0.000. Tại mức giá nào số thuế phải trả của MNC thấp nhấp? Giải thích. c- Chính Phủ Pháp áp dụng thuế (ad valorem tariff) là 15%,khoản thuế này ảnh hưởng đến chiến lược chuyển giá tối ưu như thế nào? d- Chính Phủ Pháp áp dụng thuế (ad valorem tariff) là 75 %,khoản thuế này ảnh hưởng đến chiến lược chuyển giá tối ưu như thế nào? Bài tập 4 Chi nhánh Mexico có doanh thu hằng năm là 3 triệu $ với thời hạn tín dụng là 30 ngày. Chi nhánh tin rằng doanh số sẽ tăng 5% (150.000 $) nếu thời hạn tín dụng được mở rộng 90 ngày. Chi phí cho doanh số tăng thêm là 121.000 $, chi phí tín dụng là 1,5% của khoản tài trợ, đồng Mex$ được dự tính là giảm giá 0,5%/ ngày so với đồng uSD. Chi nhánh Mxico có nên mở rộng thời hạn tín dụng hay không? Bài tập 5 Ford (Nhật Bản) đang xác định trị giá hàng tồn kho trong tháng? Giá hiện tại 1 sản phẩm là 25.000 USD và tăng 0,5%/tháng. Chi phí tồn kho tính bằng USD ước tính 0,8%/tháng, bao gồm bảo hiểm,thuê kho và hư hỏng,không bao gồm chi phí cơ hội của vốn. Giả sử Ford có số dư đồng yên vượt mức ở Nhật Bản mà nó đang hưởng với tỷ lệ danh nghĩa 1,5% mỗi tháng. Đồng yên được hi vọng là phá giá 2,5% so với đồng USD

trong 2 tháng tới, 1% ở tháng thứ 3 và sau đó tăng 1%. Các cơ hội đầu tư khác bị giới hạn hay không tồn tại do những kiểm soát về thị trường tài chính và thị trường tiền tệ. Anh (chị) hãy xác định Ford có nên mua trước hàng tồn kho hay không? Bài tập 6 Chi nhánh Nhật Bản có doanh thu hằng năm là 130 triệu $ với thời hạn tín dụng là 6 0 ngày. Chi nhánh tin rằng doanh số sẽ tăng 3% (3.900.000 $) nếu thời hạn tín dụng được mở rộng 120 ngày. Chi phí cho doanh số tăng thêm là 3.300.000 $, chi phí tín dụng là 1,2% của khoản tài trợ, đồng yên được dự tính là giảm giá 0,3%/30 ngày. Chi nhánh Nhật Bản có nên mở rộng thời hạn tín dụng hay không? Bài tập 7 Menard có hệ số nợ khó đòi đang ở mức 7%. Giám đốc công ty tin rằng nếu áp dụng chính sách tín dụng chặt chẽ hơn sẽ làm giảm doanh số khoảng 5% và giảm tỷ lệ nợ khó đòi xuống 5%, COGs bằng 80% giá bán, Nếu anh (chị) là Giám đốc công ty, có nên áp dụng chính sách tín dụng chặt chẽ hơn không? Bài tập 8 Olivera Corporatio có hệ số nợ khó đòi đang ở mức 8%. Giám đốc công ty tin rằng nếu áp dụng chính sách tín dụng chặt chẽ hơn sẽ làm giảm doanh số khoảng 6% và giảm tỷ lệ nợ khó đòi xuống 5%, COGs bằng 76% giá bán, Nếu anh (chị) là Giám đốc công ty, có nên áp dụng chính sách tín dụng chặt chẽ hơn không? Bài tập 9 Báo cáo tài chính năm 31/12/20 1 6 của công ty Traximex như sau Đơn vị tính: $1. Tiền mặt 12.000 Khoản phải trả 870. Khoản phải thu 452.000 Vay ngắn hạn 562. Hàng tồn kho 1.000.000 Nợ dài hạn 1.364. Thương hiệu 875.000 Vốn cổ phần thường 1.800. Đất và nhà xưởng 1.200.000 Thặng dư vốn (42.000) Máy móc, thiết bị 904.000 Thu nhập giữ lại (111.000) Tổng Tài sản 4.443.000 Tổng nguồn vốn 4.443. Một số chỉ tiêu khác (tính đến ngày 31/12/20 1 6) Doanh thu 5.532. Hàng bán trả lại 5% doanh thu Giá vốn hàng bán 65% doanh thu CPBH và CPQLDN 376. Lãi vay 208. Yêu cầu: Tính các chỉ số tài chính. Biết rằng thuế suất thuế thu nhập công ty là 25% Bài tập 10 Công ty mẹ tại Pháp có khoản phải thu chi nhánh ở Nhật 1 triệu Euro, thời hạn thanh toán có thể thay đổi đến 120 ngày. Tỷ suất vay mượn bằng Euro tại Pháp và Nhật như sau: Lãi suất đi vay 1 năm (%) Lãi suất cho vay 1 năm (%) Pháp Nhật

a- Lập ma trận kết hợp giữa các chi nhánh để giảm thiểu/tăng cường chi phí/thu nhập lãi vay. B- Giả sử Công ty mẹ đang thâm hụt vốn trong khi chi nhánh đang thừa vốn. Chi nhánh nên leading hay lagging khoản phải trả này cho công ty mẹ? c- Tính lợi ích MNC nhận được từ việc điều chỉnh này. Bài tập 15 Hàng tháng, Công ty mẹ ở Mexico bán cho chi nhánh ở Đức 3 triệu sản phẩm với đơn giá 120 $Mex/ sp. Công ty mẹ đang rất cần tiền để đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh nhưng công ty con lại khó khăn trong việc chuyển tiền về nước do chính sách quản lý ngoại hối chặt chẽ của quốc gia nơi công ty con hoạt động, do đó MNC sẽ thực hiện chuyển giá để tăng nguồn tiền chuyển về công ty mẹ bằng cách nâng giá bán cao là 220 $Mex/ sp. Thuế suất tại Mexico và Đức lần lượt là 27 % và 4 0 %. a- Tính lợi ích của công ty mẹ nhận được từ việc điều chỉnh giá bán này. b- Tính lợi ích công ty con nhận được từ việc điều chỉnh giá bán này này. Bài tập 16 Hàng tháng, Chi nhánh tại Việt Nam của một MNC (Đức) bán 1.000 sản phẩm cho chi nhánh Mexico với mức giá € 34 /sp. CGS chiếm 76 %, thuế suất thuế TNDN tại Việt Nam và Mexico lần lượt là 25% và 4 0%. Giá thị trường tại Đức là € a- Giả sử giá chuyển giao được thiết lập ở mức € 20 ->€ 48. Tại mức giá nào số thuế phải trả của MNC thấp nhấp? Giải thích. b- Chính Phủ Đức áp dụng thuế (ad valorem tariff) là 1 2 %,khoản thuế này ảnh hưởng đến chiến lược chuyển giá tối ưu như thế nào? Bài tập 17 Chi nhánh Thái Lan (của MNC US)có doanh thu hằng năm là 6 triệu $ với thời hạn tín dụng là 6 0 ngày. Chi nhánh tin rằng doanh số sẽ tăng 7 % nếu thời hạn tín dụng được mở rộng 12 0 ngày. Chi phí cho doanh số tăng thêm là 38 .000 $, chi phí tín dụng là 1.2% của khoản tài trợ, đồng bazt được dự tính là giảm giá 1 %/30 ngày so với đồng USD. Chi nhánh Thái Lan có nên mở rộng thời hạn tín dụng hay không? Bài tập 18 Chi nhánh MNC tại Trung Quốc đang xác định trị giá hàng tồn kho trong tháng? Giá hiện tại 1 sản phẩm là 150 USD và tăng 1.2%/tháng. Chi phí tồn kho tính bằng USD ước tính 0, 6 %/tháng, bao gồm bảo hiểm,thuê kho và hư hỏng,không bao gồm chi phí cơ hội của vốn. Giả sử chi nhánh có số dư đồng CNY vượt mức ở Trung Quốc đang hưởng với tỷ lệ danh nghĩa 1, 8 % mỗi tháng. Đồng CNY được hi vọng là phá giá 2% so với đồng USD trong 2 tháng tới, 1.5 % ở tháng thứ 3 và sau đó tăng 1.3%. Các cơ hội đầu tư khác bị giới hạn hay không tồn tại do những kiểm soát về thị trường tài chính và thị trường tiền tệ. Anh (chị) hãy xác định Chi nhánh có nên mua trước hàng tồn kho hay không? Bài tập 19 Giả sử Chi nhánh A bán hàng cho chi nhánh B với mức giá $100/sp. CGS chiếm 70%, CPQL là $3/sp, lãi vay là $2/sp, thuế suất thuế TNDN tại A và B lần lượt là 55% và 35%. B bán ra thị trường với giá $250/sp, chi phí quản lý của chi nhánh B là $7/sp. a- Giả sử giá chuyển giao được thiết lập ở mức $50->$350. Tại mức giá nào số thuế phải trả của MNC thấp nhấp? Giải thích. b-Chính Phủ nước B áp dụng thuế (ad valorem tariff) là 15%,khoản thuế này ảnh hưởng đến chiến lược chuyển giá tối ưu như thế nào? c- Chính Phủ B áp dụng thuế (ad valorem tariff) là 25%,khoản thuế này ảnh hưởng đến chiến lược chuyển giá tối ưu như thế nào?

Bài tập 20 Giả sử MNC Pháp có doanh thu hàng năm là 10 triệu €. MNC hiện đang áp dụng điều khoản bán chịu là "net 30". Nếu công ty thay đổi điều khoản bán chịu thành “2/5 net 30" thì ước tính có khoảng 30% khách hàng (tương ứng 30% doanh thu) sẽ lấy chiết khấu. Với những thông tin đã cho, phân tích xem công ty có nên thay đổi tỷ lệ chiết khấu hay không? Biết rằng chi phí khoản phải thu là 1.5%/tháng. Bài tập 21 Giả sử giá bán sản phẩm của MNC(US) là 100$/sp, trong đó tổng chi phí trước thuế là 78$ (định phí chiếm 40%, biến phí 60%), kỳ thu tiền bình quân 30 ngày, chi phí cho khoản phải thu 2%/tháng. Hiện tại công ty hoạt động chưa hết công suất. Doanh thu hàng năm hiện tại là 5 triệu $. Nếu nới lỏng chính sách bán chịu doanh thu tăng 10%. Giả sử giá bán không thay đổi và chi phí liên quan đến khoản phải thu là 4%/tháng. Phân tích xem MNC có nên nới lỏng tiêu chuẩn bán chịu sản phẩm hay không? Biết rằng kỳ thu tiền bình quân mới tăng thêm 2 tháng Bài tập 22 Một MNC Trung Quốc xem xét thay đổi chính sách tín dụng từ 3/5 - 50 sang 2/10 - 30 như sau : Chính sách tín dụng hiện thời: 60% thanh toán trong vòng 5 ngày, 20% thanh toán trong vòng 50 ngày, 10% thanh toán trong vòng 55 ngày. Doanh thu 400 tỷ CNY/năm. COGs là 70% DT Chi phí sử dụng vốn cho các khoản phải thu là 5% DT. MNC chi 3% doanh thu/năm để phân tích tín dụng và thu nợ khó đòi, có 100 triệu CNY không thể thu hồi. Nếu thay đổi CSTD MNC hy vọng DT giảm 20%/năm và 50% DT thanh toán trong 10 ngày, 40% trong 30 ngày và 10% còn lại thanh toán trong 40 ngày. Nợ khó đòi 90 triệu CNY, chi phí phân tích tín dụng và thu nợ khó đòi là 2% doanh thu/năm. Phân tích sự thay đổi chính sách tín dụng: Chỉ tiêu CSTD hiện hành CSTD mới 1/ Doanh thu

Chiết khấu 2/ Doanh thu thuần 3/ COGs 4/ Chi phí cho khoản phải thu
Chi phí vốn
CP thu nợ khó đòi
Nợ khó đòi 5/ EBT

Bài tập tổng ôn cuối kỳ môn Quản trị tài chính công ty đa quốc gia, Exercises of Finance

Related documents

Partial preview of the text

Download Bài tập tổng ôn cuối kỳ môn Quản trị tài chính công ty đa quốc gia and more Exercises Finance in PDF only on Docsity!

BÀI TẬP ÔN TẬP